2020年11月9-11日Fastmarkets线上举办了2020年国际铁合金会议,Roskill铁合金团队资深分析师NilsBackeberg和RamseyYavuz应邀出席。此次会议分析了钢铁行业从原料到钢铁整个供应链现状,并预测了铬、锰、钒、硅、钼和镍的发展前景,及电动汽车、锂离子电池和储能领域未来的市场增长趋势。各发言人的演讲主题涉及了铁合金行业供应链的不同层面,包括铁合金的进出口、钢铁需求趋势及新冠疫情对二者的影响。
考虑到第二波疫情的发展情况以及由此引发的封锁措施,本次会议的发言和讨论都围绕着疫情对铁合金供应链的影响而展开。会议普遍认为,经济活动的复苏情况在很大程度上存在区域性差异,在2020年上半年疫情爆发后,中国的复苏要先于其他国家。
然而,考虑到疫情对全球(尤其是中国以外的国家)经济造成大范围冲击,消费需求长期低迷,2020年四季度的经济状况仍难以预测。从短期基本面来看,尽管经济呈现出“V”型快速复苏的趋势,但一些与会代表并不认为2021年钢材需求能恢复到疫情前水平。
以下为本次会议提要。
铬
铬会议主要围绕南非宣布的铬矿出口关税及其南非国内和全球市场的影响。会上讨论*为激烈的话题包括:中国将如何应对这项关税;中国会接受并承担出口关税还是会抵制出口关税并对南非铬铁征收进口税;中国是否会采取折中策略等。会上南非金矿公司SibanyeStillwater介绍了南非的铬行业,并强调称一些小型矿产商(如全部依赖出口的企业)正在抗议征收出口关税。
锰
2020年下半年主要生产国的锰矿产量迅速回升,市场普遍认为近期锰矿价格将出现疲软。尽管中国市场对锰矿需求依旧坚挺,但港口库存持续增加对锰矿价格造成了一定下行风险。2020年初锰矿价格有所下跌,但此后生产成本提高,中国到岸价可能超过4美元/干吨度,今年年底前中国锰矿价格都会受成本推动而保持坚挺。
钒
由于市场环境有所不同,中国和欧洲的五氧化二钒价格也显示出区域性差异,价格分别为7美元/磅和5.45美元/磅。类似的情况在钒铁价格上也有所体现:中国的钒铁交易价格为30美元/公斤钒,而欧洲的交易价格为24美元/公斤钒。中国政府在基础设施建设方面的投入大力拉动了钢铁需求,同时也支撑了钒需求。就中国境外地区而言,未来几个月钢铁产量回升也将拉动钒需求,进而推高钒价。总体而言,在2021年2月中国春节假期之前,预计五氧化二钒和钒铁价格都能得到有力支撑。价格下跌风险虽小但依然存在,欧洲地区钒价可能会有所上涨,但因为区域性钢铁需求不稳定,价格上涨幅度有限。
硅
2020年下半年钢铁行业产量回升拉动了硅铁需求,近期硅铁供应似乎低于市场需求水平。由于下游建筑业和制造业对硅铁需求回升,市场已经从供应过剩转为供不应求。尽管欧洲钢厂需求增加促使硅铁价格上涨,但目前价格仍在硅铁产商的成本线以下,只有价格进一步上涨才能使硅铁供应商转亏为盈、增加硅铁供应,进而实现市场供需平衡。
钼
由于上半年中国钼矿产量同比下降,2020年中国钼精矿和钼氧化物进口量创历史*高水平。2020年一季度氧化钼价格同比下降18%,受此影响,一些矿山削减了部分在产项目的产量。2020年初伊春鹿鸣矿业公司发生尾矿泄露事故而暂停生产,三季度该公司和其他一些小型矿山已恢复生产,但生产规模有限。由于中国和南美现有矿山供应的矿石品位不断下降,随着中国钢铁产量不断攀升,短期内需求上涨可能会造成供应压力。
镍
市场普遍认为,2020年镍市场供应充足,预计2021年以后将出现小幅盈余。2020年,新冠疫情对镍合金(尤其是用于航空航天工业的高温合金)市场需求有一定的打击,石油、天然气和汽车行业也受到了剧烈冲击。2020年中国和印尼不锈钢产量强劲增长(实现了两位数增幅),但世界其他地区依旧疲软,市场整体仍不容乐观。总而言之,作为不锈钢的主要消费国和生产国,中国经济的复苏预示着不锈钢行业的发展前景向好。